马斯克将xAI并入SpaceX并将22万张GPU租给Anthropic的举动，表面上看似AI业务的失败退场，实则暗藏着一场精密的商业布局。本文深度拆解SpaceX的IPO时间线与算力租赁合同背后的战略逻辑，揭示AI行业从模型竞争转向基础设施争夺的残酷现实。
2026年5月6日，北京时间清晨，有两条消息几乎同时出现在科技圈的信息流里。
第一条：马斯克在X上宣布，xAI将停止作为独立公司运营，整体并入SpaceX，更名为SpaceXAI。附带消息是，xAI旗下Colossus 1超算的22万张英伟达GPU，将全部租给Anthropic使用。
第二条，大多数人没注意到：据多家媒体援引知情人士，SpaceX最快将于两周内向SEC提交S-1招股说明书，启动正式IPO程序，目标估值1.75万亿美元。
所有人的注意力都停在了第一条。
“马斯克输了”，“Grok完了”，“把GPU租给仇人”，“马斯克认怂了”，这类评论铺满了评论区。
我盯着这两条消息看了很久。
说实话，最开始我也觉得这是个关于失败的故事。一家AI公司撑不住了，创始人找了个体面的方式退场。毕竟xAI的11位联合创始人早就跑光了，Grok在市场上也没打出什么像样的局面。这个结局说不上意外。
但两件事放在同一天，就很难只用失败来解释了。
SpaceX的IPO招股书里，Colossus 1的算力租赁合同会是一笔显眼的B2B营收。Anthropic刚刚在第一季度实现了80倍的爆炸式增长，年化营收跑到了300亿美元量级，他们对算力的需求几乎是无限的。这笔租约对SpaceX的估值来说，不是小数字。
所以这到底是一个失败的故事，还是一个精心设计的转身？
我觉得，这两种叙事都太简单了。真实情况，要复杂一些，也要冷血一些。
Grok的墓志铭，联创们早就写好了从2025年2月到2026年3月，xAI的11位联合创始人全部离职。
这个过程并不是突然发生的。吴宇怀走了，他是xAI早期最核心的工程人物之一。不到48小时后，Jimmy Ba也宣布离开。再往后，戴子航、张国栋、Manuel Kroiss、Ross Nordeen……一批又一批，到2026年3月底，当初和马斯克一起创立这家公司的11个人，一个都不剩。
我在看这份名单的时候，脑子里第一个念头是：这不像是一家公司在正常运转。这更像是一艘船，在悄悄地被人一个个撤离，只是甲板上还在放音乐。
联创的出走本身说明不了太多，AI行业流动性本来就高。但有一个细节很有意思：马斯克在今年4月底的庭审证词里亲口承认，“xAI部分蒸馏了OpenAI的模型来训练Grok。”这个披露是在法庭上被逼出来的，不是主动说的。
这意味着什么？意味着xAI在技术上没有真正建立起独立的优势路径。蒸馏竞争对手的模型，是一种常见的技术手段，本身不丢人，但放在我要打败OpenAI这个宏大叙事里，就显得有点尴尬。你一边起诉OpenAI背叛使命，一边用OpenAI模型蒸馏出来的能力训练自己的产品，这个姿势很难看。
更难看的是市场反应。Grok上线以来，在用户规模和市场份额上，始终没能对ChatGPT或Claude形成真正的威胁。X平台自带的流量优势、马斯克本人的超高曝光度，都没有转化成产品层面的胜势。
所以5月6日那天，不是xAI死亡的那一天。xAI真正死亡的时刻，是最后一位联创Ross Nordeen离职的那个下午。公告不过是补了一张死亡证明。
这步棋，他算了多久我一直有个习惯，看到一件事发生，会往前倒推：这件事要成立，最早需要从什么时候开始准备？
Colossus 1的算力租给Anthropic，这个合同不可能是拍脑袋决定的。22万张GPU、300兆瓦以上的计算能力，这种规模的算力交割，谈判周期通常以月计。也就是说，马斯克至少在2026年初，甚至更早，就已经在考虑这条路了。
与此同时，SpaceX的IPO进程早就在推进。今年2月，SpaceX完成了对xAI的全资收购，合并后整体估值达到1.25万亿美元，其中SpaceX估值1万亿，xAI估值2500亿。两个月后的4月1日，SpaceX向SEC秘密提交了IPO申请。按照时间线推算，S-1文件预计在5月15日到22日之间公开提交，路演计划于6月初启动，IPO窗口在6月18日到30日之间。
现在把这些时间节点放在一起看：
2月，SpaceX收购xAI。4月，向SEC秘密申请IPO。5月6日，宣布xAI解散并整合，同日宣布Colossus 1租给Anthropic。两周后，S-1文件公开。
这是一条逻辑非常清晰的时间轴。
把xAI的算力资产装进SpaceX，然后签下Anthropic这个体量最大、增速最猛的AI公司作为客户，再把这笔稳定的B2B收入写进招股书——对投资人来说，这比“我们有一个模型叫Grok，还在追赶ChatGPT”要性感得多。
Anthropic那边的处境也值得说一说。他们的CEO Dario Amodei在今年5月初的开发者大会上说了一句话，原话是“That is the reason we have had difficulties with compute”。这是他在解释为什么用户在高峰期经常遇到限速。原因是第一季度增长了80倍。他们原本规划的是10倍增长，结果来了80倍，基础设施直接被打爆。
根据VentureBeat和CNBC的报道，Anthropic的年化营收在2026年4月已经跑到了300亿美元量级，而在2024年1月还只有8700万美元。这种增速，让他们签了亚马逊、谷歌、英伟达、微软等一系列算力合同，但大多数新产能要到2026年底甚至2027年才能上线。
所以在此之前，他们需要一个能马上用的算力来源。
马斯克手里有现成的22万张GPU，Colossus 2已经在训练SpaceXAI的下一代模型，Colossus 1对他来说是闲置的。这笔交易，对两边都是刚需。
不是马斯克“忍痛”把GPU租给仇人。是Anthropic跪着求上门，马斯克给了一个他早就打算给的价格。
最毒的棋，在市场，不在法庭5月初，旧金山联邦法院，马斯克诉OpenAI的案子正打得热闹。
马斯克在证人席上待了超过七个小时，说自己是“被骗的傻瓜”，说当初捐了3800万美元给OpenAI是一个错误，说AI可能会毁掉人类。他要求OpenAI恢复非营利机构性质，同时撤换Altman和Brockman，赔偿损失高达1500亿美元。
案子打得很热闹，但预测市场给出的马斯克胜诉概率，从开庭时的60%一路跌到了40%。（来源：CNBC 2026/05/06 Will Elon Musk win his lawsuit against OpenAI?）
坦白讲，我不觉得马斯克真的在乎这场官司的输赢。
当然我没法证明这一点。但有一些事情凑在一起，让人觉得这场官司对他来说，更像是一个工具，而不是一个目标。
商业层面的围猎法庭上，马斯克在追究OpenAI“背叛使命”的责任；法庭外，他把22万张GPU喂给了OpenAI当下最强劲的竞争对手。Claude Code，也就是Anthropic的AI编程工具，六个月内年化营收就破了10亿美元，到2026年2月已经超过25亿美元年化。这个产品是OpenAI旗下编程类产品的直接竞品。
马斯克租出去的算力，不是在帮助一个无关紧要的公司。是在直接为削弱OpenAI市场份额的那个工具加油。
这两件事同时推进，一个让OpenAI在法律战线上消耗精力和资金，一个在市场端为最强的竞争对手补充弹药。单独看任何一件，都可以有其他解释。放在一起，很难不觉得这是一套组合拳。
谷歌式下注逻辑谷歌在Anthropic上投了数十亿美元。很多人觉得这是谷歌在对冲，怕自己的AI业务落后。这个解释没错，但不完整。更准确的说法是：谷歌在确保，即便自己的模型不是第一，自己投的公司也是第一。
这叫“确保竞争对手的对手也是自己的人”。
马斯克现在做的事情，逻辑是一样的。他的模型可能赢不了OpenAI，但他现在绑定了那个最有可能打败OpenAI的公司。Anthropic每增长一分，SpaceX的算力收入就多一分；Anthropic每往前走一步，OpenAI的市场压力就大一分。
用算力资源押注竞争格局，而不是押注自己的产品，这是一个很成熟的商业思路。
敌人的敌人说到这里，有一件事不得不提，因为实在太好玩了。
就在几个月前，马斯克还在X上公开骂Anthropic“厌恶西方文明、带有深刻种族与性别偏见”。这不是说说而已，他连续发了好几条，措辞很激烈。Anthropic在他的语境里，是那种“政治正确到令人不适”的存在。
然后，双方谈成了这笔历史上最大规模的算力租赁合同之一。
马斯克对此的解释是：他花了一周时间和Anthropic的高层待在一起，“我遇到的每一个人都非常有能力，并且非常在意做正确的事。没有人触发我的邪恶探测器。”
“邪恶探测器”这个措辞很有意思。就好像之前那些骂人的话，只是一次误判，和了解了真实情况后自然纠正了。
但还有另一种解读：当马斯克和OpenAI的诉讼陷入僵局，当他需要在市场端找到一个可以配合的力量，当Anthropic的算力需求恰好和他的IPO节奏完美契合，这时候，“邪恶探测器”的灵敏度会自然下降。
我不是要说马斯克虚伪。我是说，这就是商业的运作方式。昨天的对立面，在利益结构重组之后，可以迅速变成肩并肩的伙伴。这没有什么好奇怪的，只是大多数人没想到会快到这种程度。
最后说一句算力的事这件事里，真正的主角不是马斯克，也不是Anthropic。
是算力。
马斯克的这次转身，和这两年各大AI巨头疯狂砸钱建算力中心，其实在说同一件事：在AI这个行业，决定上限的不是模型有多聪明，是你手里有多少算力。
Anthropic在第一季度增长了80倍，结果最大的障碍不是技术，是机房。他们的工程师足够好，产品足够强，用户愿意付钱，但算力不够，用户只能遇到限速。这个瓶颈，不是靠招人或者改代码能解决的，只能靠砸钱买GPU。
马斯克在xAI模型层竞争中没占到便宜，但他手里有22万张GPU。这批硬件资产，在他的模型还在追赶的时候，能帮他打开一条完全不同的路，“做基础设施”，卖算力给那些追不上自己反而跑在前面的公司。
这个逻辑，和当年卖铲子给淘金者没什么本质区别。区别在于，这里的铲子价值1.75万亿美元。
坦白讲，看完这件事，我想到的不是马斯克赢了或者马斯克输了。我想到的是，AI行业里那些还在纯粹押注模型能力的公司，可能需要认真想一个问题：当你的模型做到足够好，算力是不是你接下来最大的天花板？
谷歌、亚马逊、微软、现在是SpaceX，都在往基础设施方向走。这不是偶然，是整个行业在用真金白银告诉你，算力才是最后的话语权。
Grok没赢，但GPU赢了。
对这个行业来说，这两件事哪个更重要，我觉得现在已经有答案了。
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